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• 2024-03-07 18:33:47

ETF基金是什么？一文告訴你ETF的交易規(guī)則及費(fèi)用 - 知乎

ETF基金是什么？一文告訴你ETF的交易規(guī)則及費(fèi)用 - 知乎切換模式寫文章登錄/注冊(cè)ETF基金是什么？一文告訴你ETF的交易規(guī)則及費(fèi)用康波財(cái)經(jīng)康波財(cái)經(jīng)小編先和大家介紹下ETF基金的定義，了解了ETF基金是什么之后我們?cè)匍_始掌握通過ETF賺錢的小方法。一、ETF基金是什么？ETF全稱是Exchange Traded Fund，即交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金。是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。目前我國ETF基金絕大部分是指數(shù)基金，就是我們常說的“定投指數(shù)基金，長期來看平均可以實(shí)現(xiàn)10%年化收益”中的指數(shù)基金。ETF基金結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以在一級(jí)市場上向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場上按市場價(jià)格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票，需要的資金量比較大。因此，不過我們普通人購買ETF基金，主要是通過場內(nèi)市場（二級(jí)市場）操作。二、什么是二級(jí)市場？和一級(jí)市場有什么區(qū)別呢？其實(shí)一級(jí)市場和二級(jí)市場都是證券產(chǎn)品的發(fā)售重要市場。不過一級(jí)市場是證券發(fā)行的市場，而二級(jí)市場則是證券交易的市場，證券產(chǎn)品需要經(jīng)過一級(jí)市場首發(fā)之后才能夠進(jìn)入到二級(jí)市場交易。一般情況下，一級(jí)市場主要是機(jī)構(gòu)參與，需要一定的資金量。二級(jí)市場是流通市場，一般以手為單位，債券一手是10張，股票一手是100股；我們普通人主要參與的是二級(jí)市場證券產(chǎn)品，包括ETF基金的買賣。三、ETF基金的交易規(guī)則是什么？ETF基金多是指數(shù)基金，我們普通人一般在場內(nèi)買賣ETF基金，和我們買賣股票的流程是一樣的，操作比較簡單。首先，注冊(cè)一個(gè)股票賬戶，其次選擇自己的意向ETF基金，之后就可以購買了。在股票賬戶中買賣ETF基金，相比與場外指數(shù)基金，手續(xù)費(fèi)更低，意味著我們可能獲取的收入更高。四、ETF基金的買賣手續(xù)費(fèi)是多少？場內(nèi)買賣ETF基金,不存在申購費(fèi)和贖回費(fèi),交易費(fèi)用是按照證券公司的交易傭金收取,沒有印花稅。如果買的是上交所的ETF基金，交易費(fèi)不高于成交金額的2.5‰不低于0.085‰ 起點(diǎn)5元。如果是深交所的ETF基金，交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的2.5‰不低于0.1375‰ 。在這里，康波財(cái)經(jīng)小編提醒大家，ETF基金屬于股票基金，風(fēng)險(xiǎn)比較大，不建議小白直接購買。感興趣的朋友，可以學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后再購買。綜自度小滿金融、有錢花。發(fā)布此信息的目的在于傳播更多信息，文章內(nèi)容僅供參考和學(xué)習(xí)交流之用，不對(duì)您構(gòu)成任何決策建議。編輯于 2020-10-29 11:49基金股票型基金指數(shù)型基金?贊同 56??15 條評(píng)論?分享?喜歡?收藏?申請(qǐng)

【干貨】ETF交易的規(guī)則、費(fèi)用及降低成本的策略 - 知乎

【干貨】ETF交易的規(guī)則、費(fèi)用及降低成本的策略 - 知乎切換模式寫文章登錄/注冊(cè)【干貨】ETF交易的規(guī)則、費(fèi)用及降低成本的策略陳先森丶ETF，即交易所交易基金，近年來備受投資者青睞。它不僅為投資者提供了便捷、低成本的資產(chǎn)配置工具，同時(shí)也具備較高的投資靈活性和多樣性。然而，對(duì)于新手投資者來說，ETF的交易規(guī)則和費(fèi)用可能有些復(fù)雜。本文將詳細(xì)解析ETF的交易規(guī)則，分析相關(guān)費(fèi)用，并提供降低交易成本的策略，以幫助投資者更好地掌握ETF交易技巧，實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。一、ETF交易規(guī)則解讀1.交易時(shí)間：ETF的交易時(shí)間與股票交易時(shí)間基本一致，一般為周一至周五上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。節(jié)假日不進(jìn)行交易。請(qǐng)注意，不同交易所的交易時(shí)間可能會(huì)有所不同，投資者需根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌銮闆r加以了解。2.交易方式：投資者需在證券公司開設(shè)賬戶進(jìn)行ETF交易。此外，部分場外基金也可以通過銀行、券商等渠道進(jìn)行申購和贖回操作。3.交易單位：ETF的交易單位為“手”，每手通常為100份或其整數(shù)倍。投資者可以根據(jù)自己的投資需求，選擇買入或賣出不同數(shù)量的ETF。4.價(jià)格形成機(jī)制：ETF的價(jià)格主要由其成分股票的價(jià)格決定。在交易過程中，ETF的價(jià)格會(huì)實(shí)時(shí)受到市場供求關(guān)系的影響，根據(jù)買賣力量的對(duì)比進(jìn)行波動(dòng)。5.停牌與漲跌幅限制：部分特殊情況下，如市場出現(xiàn)異常波動(dòng)或重要事件發(fā)生，ETF可能會(huì)暫停交易或設(shè)置漲跌幅限制。投資者需要關(guān)注相關(guān)公告，以便在交易過程中及時(shí)掌握相關(guān)信息。二、ETF交易費(fèi)用詳解1.傭金：投資者在交易ETF時(shí)需要支付給證券公司一定比例的傭金。一般來說，傭金標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)不同證券公司和投資者資金量大小而有所差異。投資者可以在開戶時(shí)與證券公司協(xié)商傭金事宜，以降低交易成本。2.印花稅：印花稅是政府對(duì)股票交易收取的一種費(fèi)用，同樣適用于ETF交易。根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，印花稅稅率一般為成交金額的0.1%。3.過戶費(fèi)：過戶費(fèi)是指證券登記機(jī)構(gòu)為投資者辦理證券過戶所需支付的費(fèi)用。一般情況下，過戶費(fèi)由證券公司代收，并按照規(guī)定比例向證券登記機(jī)構(gòu)繳納。對(duì)于ETF交易而言，過戶費(fèi)通常包含在傭金中，投資者需注意相關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目。4.其他費(fèi)用：除了上述傭金、印花稅和過戶費(fèi)外，ETF交易還可能涉及其他費(fèi)用，如管理費(fèi)、托管費(fèi)等。這些費(fèi)用主要用于基金的日常運(yùn)營和維護(hù)成本。投資者可以在購買ETF產(chǎn)品時(shí)了解具體費(fèi)用的詳細(xì)信息。三、降低ETF交易成本的策略為了提高投資者的盈利能力，以下是一些降低ETF交易成本的建議：1.選擇傭金較低的證券公司：在開戶時(shí)，投資者可以選擇傭金較低的證券公司進(jìn)行交易，以降低交易成本。此外，投資者還可以與證券公司協(xié)商傭金折扣，以進(jìn)一步降低交易費(fèi)用。2.合理控制交易頻率：頻繁的交易可能導(dǎo)致過高的費(fèi)用支出。投資者應(yīng)遵循價(jià)值投資原則，合理控制交易頻率，避免無謂的損失。3.優(yōu)化資產(chǎn)配置：通過合理的資產(chǎn)配置策略，投資者可以將資金分散到不同行業(yè)和地區(qū)的ETF中，降低單一市場或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，合理的資產(chǎn)配置也有助于降低整體投資組合的交易成本。4.關(guān)注費(fèi)用信息：投資者在購買和贖回ETF時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注各項(xiàng)費(fèi)用的詳細(xì)信息，包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等。通過了解這些費(fèi)用，投資者可以更準(zhǔn)確地評(píng)估自己的交易成本，從而采取相應(yīng)的降低成本措施。5.選擇低成本的ETF產(chǎn)品：市場上存在一些管理費(fèi)較低、運(yùn)作更為高效的ETF產(chǎn)品。投資者在選擇時(shí)可以關(guān)注這些產(chǎn)品，以降低投資組合的交易成本。四、總結(jié)與啟示通過對(duì)ETF交易規(guī)則和費(fèi)用的詳細(xì)解析可以看出，作為一種便捷且低成本的資產(chǎn)配置工具，ETF在投資組合中具有重要地位。了解并遵守ETF的交易規(guī)則是投資過程中不可或缺的一環(huán)；通過合理的策略和技巧可以降低ETF交易成本；選擇合適的證券公司、關(guān)注費(fèi)用信息以及遵循價(jià)值投資原則都是降低交易成本、提高盈利能力的關(guān)鍵因素。通過持續(xù)學(xué)習(xí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累，相信投資者能夠在ETF市場中實(shí)現(xiàn)更為穩(wěn)健的投資回報(bào)。溫馨提示哦：目前ETF全傭金低至萬0.4，同時(shí)作為從業(yè)人員，我整理了市場上三十多家券商的費(fèi)率情況，供大家參考，可降低不少交易成本。發(fā)布于 2023-11-21 15:08?IP 屬地四川交易所交易基金(ETF)?贊同??添加評(píng)論?分享?喜歡?收藏?申請(qǐng)

小白一文看懂，場內(nèi)ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用！ - 知乎

小白一文看懂，場內(nèi)ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用！ - 知乎切換模式寫文章登錄/注冊(cè)小白一文看懂，場內(nèi)ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用！林雷巴魯克ETF交易規(guī)則：1、絕大部分采用T+1交易機(jī)制，如：票ETF都是T+1交易機(jī)制；部分ETF品種支持T+0交易，如債券ETF、黃金ETF、跨境ETF、貨幣ETF;2、上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值;3、實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行;4、買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;5、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值，供投資者交易、申購、贖回基金份額時(shí)參考。交易費(fèi)用：各證券公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，不會(huì)超過成交金額的千分之3，單筆最低5元，不足5元的按5元收。（部分券商收費(fèi)比較低，甚至沒有5元限制，需自行向客戶經(jīng)理申請(qǐng)）比如投資者買入某只etf基金10萬元，證券公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為萬分之3，那么可以算出買etf基金的費(fèi)用為：10萬元*萬分之3=30元。交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFund，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。etf基金有哪些優(yōu)點(diǎn)？1、交易比較靈活部分etf基金使用T0制度，投資者當(dāng)天買入某個(gè)etf基金，便可以當(dāng)天賣出，投資者一天可以進(jìn)行多次交易。2、etf基金比較透明因?yàn)閑tf基金大多數(shù)是指數(shù)基金，選股規(guī)則上公開透明。這樣就避免了“老鼠倉”、黑幕交易、被操縱等風(fēng)險(xiǎn)。3、etf基金的費(fèi)率低一些無論是管理費(fèi)率還是交易費(fèi)率，etf基金都比一般的股票基金要低很多。4、etf基金的交易方式多樣它既可在一級(jí)市場申購贖回，也可以在二級(jí)市場上進(jìn)行交易，因此可以進(jìn)行一級(jí)和二級(jí)市場之間的套利。等等！發(fā)布于 2023-06-02 10:32?IP 屬地四川分級(jí)基金基金交易所交易基金(ETF)?贊同 6??添加評(píng)論?分享?喜歡?收藏?申請(qǐng)

ETF相關(guān)常見問題 | 上海證券交易所

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常見問題

1、投資者交易ETF是否需要單獨(dú)開立專門賬戶？

　　答：買賣ETF不需要單獨(dú)開立專門賬戶，投資者有A股證券賬戶就可交易ETF。另外，對(duì)于不能開立A股證券賬戶的投資者也可以開設(shè)證券投資基金賬戶，交易ETF。

2、投資者如何買賣ETF？

　　答：投資者可以在二級(jí)市場上買賣ETF份額，也就是通過網(wǎng)絡(luò)買賣系統(tǒng)提交訂單或證券公司的電話委托，按市場價(jià)格進(jìn)行買賣。

3、ETF是否實(shí)施T+0交易？

　　答：目前，國內(nèi)部分ETF品種支持T+0交易，比如，債券ETF、黃金ETF、跨境ETF、貨幣ETF；但是，股票ETF實(shí)施T+1交易。

4、ETF交易的交易單位和最小價(jià)格變動(dòng)單位分別是多少？

　　答：在交易單位上，ETF買賣最低為1手，即100份基金份額。交易的最小價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元。

5、什么是ETF的申購和贖回？

　　答：ETF申贖交易是指在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，投資者在一級(jí)市場可以隨時(shí)以組合證券、現(xiàn)金或者基金合同約定的其他對(duì)價(jià)申購贖回ETF份額。

6、ETF申購與贖回的基本原則是什么？

　　答：一般而言，ETF采用份額申購、份額贖回的方式。申購、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額和其他對(duì)價(jià)?！　TF申購、贖回申請(qǐng)一旦提交后，不得撤銷。

7、ETF的實(shí)物申購與贖回的流程是怎么樣的？

　　答：ETF基金管理人每日開市前會(huì)公布ETF申購與贖回清單。ETF實(shí)物申購是指，投資者可依據(jù)清單內(nèi)容將相應(yīng)的成份股票交付ETF的基金管理人，從而取得“實(shí)物申購基數(shù)”或其整數(shù)倍的ETF。這個(gè)過程將創(chuàng)造出新的ETF，使得ETF在外流通量增加。實(shí)物贖回則是與其相反的程序。

8、什么是ETF的認(rèn)購？

　　答：ETF認(rèn)購是指投資者在基金初始發(fā)行時(shí)購買基金份額的行為。目前，ETF有三種認(rèn)購方式：網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購以及網(wǎng)下證券認(rèn)購。

9、如何進(jìn)行網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購？

　　答：網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)采用證券交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以現(xiàn)金進(jìn)行的認(rèn)購?！　≡诨鹫心颊f明書公布的網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購日的交易時(shí)間內(nèi)，投資者提交認(rèn)購申請(qǐng)，并保證資金賬戶中備有足額現(xiàn)金，用于支付認(rèn)購資金及相關(guān)認(rèn)購手續(xù)費(fèi)。

10、如何進(jìn)行網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購？

　　答：網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，在場外以現(xiàn)金方式進(jìn)行的認(rèn)購。ETF網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購一般需投資者直接通過基金管理人辦理，認(rèn)購金額通常在5萬份以上。

11、什么是網(wǎng)下證券認(rèn)購？

　　答：網(wǎng)下證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，在場外以基金合同或招募說明書中規(guī)定的股票或債券等證券品種進(jìn)行的認(rèn)購。

12、投資股票ETF與投資股票的區(qū)別？

　　答：股票ETF兼具基金和股票的優(yōu)點(diǎn)，可以為投資者提供方便快捷、靈活及費(fèi)用低廉的投資渠道。在投資股票ETF時(shí)，投資者以一筆交易就可直接投資一攬子股票，比投資單一股票風(fēng)險(xiǎn)要小。　　由于股票ETF走勢與股市基本同步，投資者不需研究個(gè)股，只要判斷漲跌趨勢即可，因此，股票ETF是一種較輕松的投資工具。以滬深300指數(shù)ETF為例，由于該ETF的價(jià)格走勢與滬深300指數(shù)一致，投資者買賣一只ETF，相當(dāng)于同時(shí)交易了300只股票。

13、什么是寬基ETF？

　　答：寬基ETF是我們通常意義上所說的跟蹤寬基指數(shù)即規(guī)模指數(shù)的ETF產(chǎn)品，其所代表的不同類型的規(guī)模指數(shù)反映了A股市場中不同規(guī)模特征股票的整體表現(xiàn)?！　∨e個(gè)例子，投資者較為常見的上證50、滬深300、中證500等ETF，都屬于寬基ETF。

14、什么是主題ETF？

　　答：主題ETF區(qū)別于寬基ETF、行業(yè)ETF，主要跟蹤某特定投資主題，相關(guān)指數(shù)往往覆蓋了該主題對(duì)應(yīng)的上下游上市公司。常見投資主題如環(huán)保、軍工、醫(yī)療、傳媒等。

15、什么是債券ETF？

　　答：債券ETF是指以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的交易型證券投資基金。　　投資者既可以在一級(jí)市場以組合證券來申購、贖回債券ETF份額，也可以在二級(jí)市場買賣債券ETF份額。　　關(guān)于債券ETF的分類，根據(jù)標(biāo)的范圍的不同，可以分為國債ETF、信用債ETF、地方債ETF和城投債ETF等。

16、債券ETF的交易機(jī)制是怎樣的？

　　答：債券ETF具備既可以在一級(jí)市場申購贖回，也可以在二級(jí)市場交易的特點(diǎn)，因此，具有場外凈值、場內(nèi)價(jià)格兩個(gè)價(jià)值體系。其中，場外的凈值反映的是組成債券ETF的一籃子債券在每個(gè)交易日的價(jià)值變化，而場內(nèi)價(jià)格則主要是由二級(jí)市場的供求關(guān)系所決定。

17、在一、二級(jí)市場上，債券ETF是否具有套利空間？

　　答：舉個(gè)例子：　　某債券ETF一級(jí)市場凈值為100元，而二級(jí)市場價(jià)格為95元，那么，投資者可以在二級(jí)市場買入債券ETF份額，同時(shí)，在一級(jí)市場贖回一籃子債券再賣出賺取價(jià)差（此處暫不考慮交易時(shí)等因素可能涉及的其他成本或費(fèi)用）。

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ETF指數(shù)基金的交易費(fèi)率是怎么算的？ - 知乎

ETF指數(shù)基金的交易費(fèi)率是怎么算的？ - 知乎首頁知乎知學(xué)堂發(fā)現(xiàn)等你來答?切換模式登錄/注冊(cè)基金指數(shù)型基金基金理財(cái)ETF指數(shù)基金的交易費(fèi)率是怎么算的？具體是2個(gè)問題 問題一:etf每比交易的時(shí)候交易傭金多少錢 問題二: 管理費(fèi)和托管費(fèi)是怎么收取的？ 例如，一年中持有etf50天，那么管理費(fèi)和托管費(fèi)怎…顯示全部 ?關(guān)注者17被瀏覽39,843關(guān)注問題?寫回答?邀請(qǐng)回答?好問題 2?添加評(píng)論?分享?11 個(gè)回答默認(rèn)排序文彬??證券從業(yè)人員資格證持證人? 關(guān)注ETF指數(shù)基金的交易費(fèi)率是怎么算的？--ETF交易傭金一般跟股票一樣，只是沒有印花稅和過戶費(fèi)，可以單獨(dú)進(jìn)行調(diào)整的，目前最低萬0.4；ETF基金有管理費(fèi)和托管費(fèi)，按年計(jì)算，每日計(jì)提，投資者看到的ETF凈值就是扣除了管理費(fèi)和托管費(fèi)，對(duì)于中短期交易來說，幾乎可以忽略；如果要申購或購回ETF是有申購或購回費(fèi)用的；被動(dòng)型ETF管理費(fèi)0.5%，托管費(fèi)0.1%，一些偏主動(dòng)增強(qiáng)型ETF，管理費(fèi)會(huì)高一些，1%附近，具體多少在基金概況里面查詢。被動(dòng)型指數(shù)滬深300ETF費(fèi)用情況滬深300增強(qiáng)型ETF費(fèi)率情況一、什么是ETF？ETF簡稱交易型開放式指數(shù)基金。它兼具股票、開放式指數(shù)基金及封閉式基金的優(yōu)勢與特色，是高效的指數(shù)化投資工具。ETF可以像股票一樣在證券交易所買賣，也可以向基金管理公司申購贖回份額，投資者買賣ETF，等于買賣了他所跟蹤的指數(shù)。二、為什么要買ETF（對(duì)比股票）？1.投資風(fēng)險(xiǎn)分散：ETF作為一籃子證券組合，其投資風(fēng)險(xiǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)能在一定程度得到分散。2.投資成本更低：ETF交易免印花稅和過戶費(fèi)，交易傭金也可以調(diào)更低，目前市場最低萬0.4，比買賣一來回股票的交易費(fèi)用低很多，貨幣類ETF無手續(xù)費(fèi)用。3.投資效率更高：債券、黃金、貨幣、跨境類ETF已經(jīng)實(shí)施“T+0”交易。4.投資范圍更廣：股票、債券、黃金、貨幣、海外市場皆可投資。三、什么樣的散戶投資者適合買ETF？1.找不到好股票：股票太多，不知道怎么選無從下手。2.資金不多：想買明星股票，但很多價(jià)格很高，一手就要十幾萬。3.投資成本高：有的時(shí)候投資收益跑不贏大盤指數(shù)，交易的手續(xù)費(fèi)還不少。4.交易效率低：不喜歡股票的T+1交易機(jī)制，想要T+0交易。四、如何買賣ETFETF的交易和股票交易方式完全相同，投資者利用現(xiàn)有的證券賬戶即可進(jìn)行交易，而不需要開設(shè)新的賬戶。同樣，ETF的交易也遵循股票交易的有關(guān)規(guī)則。在股票賬戶中輸入ETF代碼及委托數(shù)量即可買入。五、ETF與場外基金的區(qū)別?1.投資渠道不同: ETF在場內(nèi)買賣，是要開通股票賬戶。其他場外基金則需要在場外申購贖回，可以在愛基金，支付寶等常見的平臺(tái)上交易。2.交易的機(jī)制不同: 普通的開放式基金是不能在場內(nèi)交易的，而ETF可以。 (所謂場內(nèi)交易就是在股票二級(jí)市場里，ETF可以和股票一樣上市交易）。3.在透明度與流動(dòng)性上的不同: ETF每日公布投資組合的份額，日間實(shí)時(shí)公布單位凈值，而封閉基金每季度或者半年公布一次組合，每周公布一次凈值。4.交易成本差距很大: 場外基金交易成本比ETF要高很多，其中，基金管理費(fèi)可能是整個(gè)基金手續(xù)費(fèi)中最神秘也最高的一部分，很多人最后損失在這個(gè)上面。相比之下，ETF的交易成本要遠(yuǎn)低于場外基金的交易成本。六、ETF交易中的IOPV、溢價(jià)率是什么？IOPV：基金份額參考凈值是由交易所根據(jù)基金管理人提供的計(jì)算方法和證券組合清單，盤中按最新成交價(jià)格實(shí)時(shí)計(jì)算并公布的基金份額凈值估計(jì)值，以供投資者參考。深交所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)每15秒公布一次百份基金份額參考凈值溢價(jià)率是一個(gè)直觀的指標(biāo)，它表示相對(duì)于參考凈值投資者在場內(nèi)購買ETF是貴還是便宜: 溢價(jià)率=ETF成交價(jià)格/當(dāng)前IOPV-1。舉個(gè)例子: 某個(gè)時(shí)刻，中概互聯(lián)ETF的價(jià)格為1.069元此時(shí)交易所公布的實(shí)時(shí)參考凈值IOPV為1.052元，則根據(jù)以上公式計(jì)算出溢價(jià)率為+1.62%。中概互聯(lián)ETF與相關(guān)標(biāo)的股交易不同步七、ETF套利ETF套利交易需要操作技巧和強(qiáng)大的技術(shù)工具，且一兩個(gè)機(jī)構(gòu)的一次套利交易就消除了套利的機(jī)會(huì)，對(duì)散戶而言，套利交易并不合適，如上證50ETF上市后的申購贖回的起點(diǎn)是100萬份，也決定了中小散戶無法參與套利。1.一二級(jí)市場間套利傳統(tǒng)ETF交易機(jī)制有兩層：首先，在交易時(shí)間內(nèi)，投資者在一級(jí)市場可以隨時(shí)以組合證券的方式申購贖回ETF份額；其次，在二級(jí)市場上，ETF在交易所掛牌交易，投資人可按市場價(jià)格買賣ETF份額。當(dāng)ETF的二級(jí)市場價(jià)格高于其基金份額參考凈值(IOPV)一定幅度時(shí)，投資者可用相對(duì)較低的價(jià)格申購ETF份額，以較高的價(jià)格在二級(jí)市場賣出獲得套利收益；當(dāng)ETF二級(jí)市場價(jià)格低于IOPV一定幅度時(shí)，投資人可以反向操作。該種套利模式需要投資者有一定的資金基礎(chǔ)，過少資金無法操作。2.期貨現(xiàn)貨市場間套利期貨現(xiàn)貨市場間套利是利用指數(shù)期貨和ETF(代表一籃子股票現(xiàn)貨)之間偏差賺取利潤。如以滬深300指數(shù)期貨為交易標(biāo)的的套利。投資者利用期貨現(xiàn)貨市場與滬深300指數(shù)高度同步、偶有偏差的ETF來套利，當(dāng)滬深300股指期貨點(diǎn)位明顯高于滬深300ETF價(jià)格對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位時(shí)，可以賣出滬深300股指期貨，買入滬深300ETF，從而鎖定該偏差造成的收益。當(dāng)滬深300股指期貨點(diǎn)位明顯低于滬深300ETF價(jià)格對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位時(shí)，可以賣出滬深300ETF，買入滬深300股指期貨。3.不同盯住指數(shù)間套利如果投資者判斷雖然市場的整體方向向上，但是盯住A行業(yè)的ETF前景比盯住B行業(yè)的更好，投資者就可以通過賣出盯住B行業(yè)ETF，同時(shí)買入盯住A行業(yè)ETF，從而獲得兩支ETF之間的差價(jià)。另外一種是ETF和盯住指數(shù)之間的套利。有些基金公司采用代表性復(fù)制法組建ETF，通過優(yōu)選部分成分股復(fù)制指數(shù)來降低交易成本。選擇使用代表性復(fù)制法的ETF沒有完全復(fù)制盯住指數(shù)中的成分證券，因此在ETF和盯住的指數(shù)之間不時(shí)存在變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度的不同步。券商客戶經(jīng)理，開戶、兩融、期權(quán)、ETF、港股通等相關(guān)問題隨時(shí)交流探討。發(fā)布于 2023-08-18 14:47?贊同 1??添加評(píng)論?分享?收藏?喜歡收起?叩富同城理財(cái)師萬名顧問在線，呵護(hù)你的資產(chǎn)增值。歡迎證券、期貨、保險(xiǎn)顧問入駐? 關(guān)注一、ETF基金是什么ETF全稱是ExchangeTradedFund，即交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金。是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF基金結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以在一級(jí)市場上向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場上按市場價(jià)格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票，需要的資金量比較大。因此，普通人購買ETF基金，主要是通過場內(nèi)市場（二級(jí)市場）操作。二、ETF的交易規(guī)則在一級(jí)市場上，交易所交易基金的最小申購和贖回單位一般為50萬份或者100萬份，采取份額申購、份額贖回的方式，申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N；在二級(jí)市場上，ETF的交易與封閉式基金類似，遵循以下交易規(guī)則：1，基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值；2，基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行；3，基金買入申報(bào)數(shù)量為100份或者其整倍數(shù)，不足100份的部分可以賣出；4，基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。三、ETF交易費(fèi)用ETF場內(nèi)買賣的話交易傭金一般與普通股票交易一致，不超過成交金額的千分之3（具體交易傭金率可以咨詢開戶營業(yè)部），不收取印花稅；ETF場內(nèi)申贖的話收取申購費(fèi)和贖回費(fèi)，具體以基金公司規(guī)定為準(zhǔn)。etf的交易規(guī)則和費(fèi)用具體如下：etf基金只會(huì)收取交易傭金，各證券公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，不會(huì)超過成交金額的千分之3，單筆最低5元，部分證券公司沒有單筆5元的標(biāo)準(zhǔn)，比如某證券公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為萬分之3，那么交易10萬元就會(huì)收取30元的手續(xù)費(fèi)。etf基金交易規(guī)則：實(shí)行t＋1交易（跨境ETF、債券ETF、貨幣基金ETF、黃金ETF除外，實(shí)行T+0交易），基金按照市場實(shí)時(shí)價(jià)格進(jìn)行成交，遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則，交易數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，交易時(shí)間：周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，法定節(jié)假日不交易。發(fā)布于 2022-11-07 16:56?贊同 1??添加評(píng)論?分享?收藏?喜歡

新手須知：ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用 - 知乎

新手須知：ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用 - 知乎切換模式寫文章登錄/注冊(cè)新手須知：ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用硬茬九菜多學(xué)點(diǎn)知識(shí)，總有好處！ 新手須知的ETF基金交易規(guī)則及費(fèi)用如下：ETF基金的交易規(guī)則：ETF基金是場內(nèi)基金，投資者需要用證券賬戶進(jìn)行交易，可以在盤中隨時(shí)買賣ETF，也能融資買入。每個(gè)工作日上午9：30-11：30；下午13：00-15：00進(jìn)行交易，法定節(jié)假日及周末除外。ETF基金跟股票的交易規(guī)則一樣，交易價(jià)格依照市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)，實(shí)行t＋1交易規(guī)則（當(dāng)天買入第二個(gè)交易日才能賣出），交易起點(diǎn)為100股，每次買入必須是100股的整數(shù)倍，遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的交易原則。交易費(fèi)用：ETF基金不同于股票，是沒有印花稅和過戶費(fèi)的。只收取交易傭金。每個(gè)證券公司的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也各不相同，但最高不會(huì)超過成交金額的千分之3，投資者需要注意的是：單筆交易傭金最低5元，單筆交易傭金不足5元的按5元收取。其實(shí)，各基金公司，在發(fā)行ETF基金后，也會(huì)發(fā)行跟蹤ETF基金的場外ETF基金聯(lián)接，沒有股票賬戶的朋友，可以關(guān)注以下。但是ETF基金聯(lián)接是有申購和贖回費(fèi)的，贖回費(fèi)和其他場外基金一樣，根據(jù)持有時(shí)間的長短來決定贖回費(fèi)的多少。發(fā)布于 2022-04-11 17:21交易交易所交易基金(ETF)基金?贊同 9??2 條評(píng)論?分享?喜歡?收藏?申請(qǐng)

ETF相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則 | 上海證券交易所

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2、ETF的交易機(jī)制 | 上海證券交易所 | 基金網(wǎng)站

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2、ETF的交易機(jī)制

2022年06月23日

　　ETF二級(jí)市場交易　　普通投資者參與ETF投資最便捷、最高效的方式，就是像買賣股票一樣在二級(jí)市場交易ETF份額。投資者只需持本人身份證到任何一家合法的證券公司開立證券交易所A股賬戶或者證券投資基金賬戶即可。ETF的交易與股票、封閉式基金的交易完全相同，基金份額可直接在市場上買賣。一般情況下，ETF在建倉期結(jié)束后都會(huì)進(jìn)行折算，折算后的基金份額凈值與折算日標(biāo)的指數(shù)收盤值的千分之一或萬分之一基本一致，投資者可以方便地通過觀察指數(shù)漲跌從而判斷ETF凈值的上升或下跌?！　TF一級(jí)市場交易　　ETF一級(jí)市場交易分為兩種：一種是可以在基金募集期間進(jìn)行ETF的認(rèn)購，另外一種是在募集期結(jié)束后，可以進(jìn)行ETF的申購和贖回交易。　　募集期認(rèn)購：在基金募集期內(nèi)，可通過網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購以及網(wǎng)下證券三種方式進(jìn)行認(rèn)購?！　∫患?jí)市場申贖：在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，投資者在一級(jí)市場可以隨時(shí)以組合證券形式申購贖回ETF份額。每只ETF的最小申購、贖回單位不盡相同，一般而言，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)單位的最小籃子包括幾十萬或幾百萬份的基金份額。通常只有機(jī)構(gòu)投資者或資產(chǎn)規(guī)模較大的個(gè)人投資者才會(huì)參與申贖交易。申購、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額和其他對(duì)價(jià)，一旦申贖申請(qǐng)?zhí)峤唬坏贸蜂N。目前，投資者可在交易所或基金公司網(wǎng)站查詢代理券商名單，按代理券商提供的方式辦理基金的申購與贖回。　　ETF聯(lián)動(dòng)交易模式

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場內(nèi)ETF買賣，也要承擔(dān)管理費(fèi)和托管費(fèi)嗎？ - 知乎

場內(nèi)ETF買賣，也要承擔(dān)管理費(fèi)和托管費(fèi)嗎？ - 知乎首頁知乎知學(xué)堂發(fā)現(xiàn)等你來答?切換模式登錄/注冊(cè)基金指數(shù)型基金交易所交易基金(ETF)場內(nèi)基金場外基金場內(nèi)ETF買賣，也要承擔(dān)管理費(fèi)和托管費(fèi)嗎？我知道ETF的買賣費(fèi)用和股票一樣，只存在證券公司的交易傭金，相比場外指數(shù)基金的申贖費(fèi)用是便宜很多，大家無需多解釋 這里想問的是，購買場外基金需要從股票…顯示全部 ?關(guān)注者76被瀏覽226,018關(guān)注問題?寫回答?邀請(qǐng)回答?好問題 12?添加評(píng)論?分享?17 個(gè)回答默認(rèn)排序彭澎 Current? 關(guān)注一分為二，ETF基金的費(fèi)用包含兩方面，一是這只基金本身產(chǎn)生的運(yùn)作費(fèi)，二是投資者在日常交易中產(chǎn)生的交易費(fèi)用。運(yùn)作費(fèi)由管理費(fèi)、托管費(fèi)、指數(shù)授權(quán)費(fèi)等組成；交易費(fèi)用由投資人在參與投資是產(chǎn)生的一級(jí)市場（申購費(fèi)、贖回費(fèi)）二級(jí)市場（手續(xù)費(fèi)傭金）、銷售費(fèi)用等組成。ETF的特殊交易制度，產(chǎn)生了兩種投資方式，既可以在一級(jí)市場申購贖回也可以在二級(jí)市場上像買賣個(gè)股一樣交易，由此產(chǎn)生的費(fèi)用，一級(jí)市場叫申購贖回費(fèi)，二級(jí)市場叫買賣手續(xù)費(fèi)（跟個(gè)股一樣）。這個(gè)是交易過程中產(chǎn)生的費(fèi)用。再來聊聊基金的運(yùn)作費(fèi)用，管理費(fèi)是指基金公司管理基金產(chǎn)品收取的費(fèi)用，是付給基金公司的；托管費(fèi)是指基金公司代基金產(chǎn)品所屬托管銀行收取的托管費(fèi)用，實(shí)際上是付給托管銀行的。管理費(fèi)和托管費(fèi)在每日公告的凈值中已經(jīng)扣除，是一種隱性費(fèi)用，也就是說，買賣ETF是無法直觀地看到這筆費(fèi)用的，通常投資人不會(huì)意思到已經(jīng)支付了這筆費(fèi)用。除此之外，指數(shù)基金還有指數(shù)授權(quán)費(fèi)，ETF為萬分之三，其他指數(shù)為萬分之二?；鸲ㄍ秷鰞?nèi)基金是無法自動(dòng)定投的，每次需要自行交易；如果要做定期定額投資，場外基金會(huì)更加方便。現(xiàn)在市場上的有很多公司提供智能定投的工具也非常不錯(cuò)，值得關(guān)注。更多資訊，歡迎關(guān)注我的公眾號(hào)：ETF之家。發(fā)布于 2018-12-04 15:42?贊同 62??14 條評(píng)論?分享?收藏?喜歡收起?螞蟻財(cái)富?已認(rèn)證賬號(hào)? 關(guān)注先說結(jié)論，根據(jù)目前的基金運(yùn)作規(guī)則，無論是場內(nèi)ETF基金還是場外基金，投資者都要承擔(dān)管理費(fèi)和托管費(fèi)。不過有投資者可能會(huì)說：“為什么我自己買ETF時(shí)，只看到證券公司交的傭金，沒看到這兩項(xiàng)費(fèi)用呢？”這就要談到ETF的兩種交易形式了。由于ETF一級(jí)市場交易涉及金額較大（一般門檻為100萬），主要是機(jī)構(gòu)投資者參與。大多數(shù)中小投資者參與ETF，都是在二級(jí)市場，也就是像買賣股票一樣，用證券交易賬戶進(jìn)行交易。管理費(fèi)和托管費(fèi)，主要影響的是一級(jí)市場的基金凈值。按照目前規(guī)則，管理費(fèi)、托管費(fèi)以及下文將提到的銷售服務(wù)費(fèi)，都是“每年收費(fèi)，按天計(jì)算”。也就是說，投資者每天看到的基金凈值，都是扣除掉當(dāng)日管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)后的凈值。這意味著，如果ETF基金跟蹤相關(guān)指數(shù)足夠精準(zhǔn)，當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，ETF基金的漲幅會(huì)略微小于指數(shù)?；氐筋}主談到的ETF場內(nèi)交易，由于基金凈值決定二級(jí)市場價(jià)格，長期看場內(nèi)ETF的價(jià)格波動(dòng)和凈值基本同步。所以，看上去投資者沒有交管理費(fèi)和托管費(fèi)，但實(shí)際上支付了相關(guān)費(fèi)用。那么購買基金到底都要支付哪些費(fèi)用呢？這里我們也為各位做個(gè)梳理?？傮w看，基金的費(fèi)用包括兩類：基金運(yùn)作費(fèi)和基金交易費(fèi)。如果用買車做類比，基金運(yùn)作費(fèi)相當(dāng)于保養(yǎng)費(fèi)，如車險(xiǎn)、燃油費(fèi)、車輛保養(yǎng)等，是用車過程中持續(xù)產(chǎn)生的費(fèi)用；基金交易費(fèi)則相當(dāng)于買車時(shí)的稅費(fèi)。1、基金運(yùn)作費(fèi)具體來看，基金運(yùn)作費(fèi)包括：管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等。再次強(qiáng)調(diào)下，這三項(xiàng)費(fèi)用都是“每年收費(fèi)，按天計(jì)算”。1）管理費(fèi)管理費(fèi)是基金公司的核心收入，它是基金公司幫助投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值收取的報(bào)酬。由于基金的管理難度、投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同，各類基金管理費(fèi)率并不相同。比如股票市場波動(dòng)較大，且挑選優(yōu)質(zhì)上市公司需要耗費(fèi)大量的精力以及資源（比如高薪招聘優(yōu)秀的行業(yè)研究員），因而管理費(fèi)率較高。相比而言，債券、基金市場波動(dòng)較小，管理難度稍低，因而管理費(fèi)率較低。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止2021年12月1日（以下數(shù)據(jù)均參照此時(shí)間點(diǎn)），在公募基金中，股票型基金（不包括指數(shù)型基金）的平均管理費(fèi)率約為1.47%/年；混合型基金平均管理費(fèi)率為1.24%/年；指數(shù)基金的管理費(fèi)用平均約為0.6%；債券型基金的管理費(fèi)率平均數(shù)為0.43%/年;而貨幣基金的管理費(fèi)率則平均為0.26%/年。2）基金托管費(fèi)基金托管費(fèi)的最終收取者，是基金托管人（一般為有實(shí)力的商業(yè)銀行）。這部分費(fèi)用主要用來保管和處置基金資產(chǎn)。和管理費(fèi)類似，不同類型基金的托管費(fèi)不同。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，主動(dòng)型股票基金的托管費(fèi)率最高平均為0.24%/年、混合型基金為0.21%/年、債券型基金為0.1%/年、指數(shù)型基金為0.1%/年、貨幣型基金相對(duì)較低為0.07%/年。3）銷售服務(wù)費(fèi)銷售服務(wù)費(fèi)，是支付給銷售機(jī)構(gòu)（比如第三方網(wǎng)絡(luò)代銷平臺(tái)）的傭金、基金營銷費(fèi)用。它不是必然出現(xiàn)的費(fèi)用，目前基金公司針對(duì)申購費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)基本采取“二選一”策略：大約2/3的基金選擇申購費(fèi)，不收取銷售服務(wù)費(fèi)；而剩下1/3的基金收取銷售服務(wù)費(fèi)后，則不再收取申購費(fèi)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前基金整體銷售服務(wù)費(fèi)率平均為每年0.34%/年，股票型基金略高，平均為0.36%/年（中位數(shù)0.4%/年）。2、基金交易費(fèi)：申購費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)說完了基金運(yùn)作費(fèi)，下面我們?cè)俳榻B基金交易費(fèi)用，包括：申購費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)。這些費(fèi)用是投資者在購買和贖回基金時(shí)的一次性支出。1）申購費(fèi)申購費(fèi)是投資者在申購基金時(shí)向基金公司一次性支付的手續(xù)費(fèi)。目前申購費(fèi)分為兩種方式：前端收費(fèi)、后端收費(fèi)。前端收費(fèi)是投資者在購買基金時(shí)就要支付申購費(fèi)；后端收費(fèi)則相反，它要等到投資者賣出時(shí)才收取費(fèi)用。在現(xiàn)實(shí)場景中，后端收費(fèi)的申購費(fèi)，往往和持有期限相關(guān)。以某股票型基金為例，如果持有期超過3年，則后端申購費(fèi)為0；而如果持有期不足7天，則申購費(fèi)將陡升至1.5%。總體看，后端收費(fèi)主要是鼓勵(lì)投資者做“時(shí)間的朋友”，進(jìn)行長期投資。所以如果投資者看好某只基金，且有長期持有的計(jì)劃，不妨選擇后端收費(fèi)，這有利于降低投資成本。2）認(rèn)購費(fèi)認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)看上去是一回事，都是購買基金時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)，但差異明顯。兩者的核心區(qū)別，在于購買基金的時(shí)間窗口。具體來看，認(rèn)購費(fèi)發(fā)生在基金發(fā)行募集期，而申購費(fèi)則發(fā)生在基金成立且正式開放申購和贖回時(shí)。所以，類似上文談到的銷售服務(wù)費(fèi)與申購費(fèi)二選一，認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)因?yàn)闀r(shí)間不重合，也是二選一的，不用兩項(xiàng)都交。3）贖回費(fèi)贖回費(fèi)是投資者贖回基金份額時(shí)，需要支付的手續(xù)費(fèi)。和申購費(fèi)類似，贖回費(fèi)也有不同標(biāo)準(zhǔn)，一般持有期越長，贖回費(fèi)越低。需要提示投資者的是，為了鼓勵(lì)長期投資，監(jiān)管部門在2018年發(fā)布了《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》?！兑?guī)定》指出，對(duì)于持有期低于7日的投資者，除貨幣基金和ETF之外的所有基金，都必須收取不低于1.5%的贖回費(fèi)。所以投資者在選擇基金時(shí)要慎重再慎重，盡量從長周期角度選擇基金，否則高昂的贖回費(fèi)，將明顯抬高交易成本。關(guān)注“螞蟻財(cái)富”官方賬號(hào)，獲取更多理財(cái)投資干貨知識(shí)~風(fēng)險(xiǎn)提示：理財(cái)投資有風(fēng)險(xiǎn)，以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議。編輯于 2021-12-09 17:17?贊同 24??2 條評(píng)論?分享?收藏?喜歡

買賣一次股票、ETF收費(fèi)是怎么收的? - 知乎

買賣一次股票、ETF收費(fèi)是怎么收的? - 知乎首頁知乎知學(xué)堂發(fā)現(xiàn)等你來答?切換模式登錄/注冊(cè)股票證券ETF聯(lián)接基金買賣一次股票、ETF收費(fèi)是怎么收的?求教各位大神，買賣一次股票、ETF收費(fèi)是怎么收的? 有哪些費(fèi)用，比例為多少? 麻煩具體一點(diǎn)，謝謝！顯示全部 ?關(guān)注者12被瀏覽31,557關(guān)注問題?寫回答?邀請(qǐng)回答?好問題?添加評(píng)論?分享?9 個(gè)回答默認(rèn)排序文彬??證券從業(yè)人員資格證持證人? 關(guān)注買賣一次股票、ETF收費(fèi)是怎么收的?--ETF的傭金沒有單獨(dú)調(diào)整過的，一般是跟股票的交易費(fèi)用是一樣的，不過ETF是可以單獨(dú)調(diào)整的，可以調(diào)到比股票更低的傭金，我所知道的有券商ETF萬0.4，另外ETF交易是沒有印花稅的；以萬1傭金為例，滬市股票為萬1.1*2+千1=千2.2，深市股票為萬1*2+千1=千1.2，ETF就為萬2。一、什么是ETF？ETF簡稱交易型開放式指數(shù)基金。它兼具股票、開放式指數(shù)基金及封閉式基金的優(yōu)勢與特色，是高效的指數(shù)化投資工具。ETF可以像股票一樣在證券交易所買賣，也可以向基金管理公司申購贖回份額，投資者買賣ETF，等于買賣了他所跟蹤的指數(shù)。二、為什么要買ETF（對(duì)比股票）？1.投資風(fēng)險(xiǎn)分散：ETF作為一籃子證券組合，其投資風(fēng)險(xiǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)能在一定程度得到分散。2.投資成本更低：ETF交易免印花稅和過戶費(fèi)，交易傭金也可以調(diào)更低，目前市場最低萬0.4，比買賣一來回股票的交易費(fèi)用低很多，貨幣類ETF無手續(xù)費(fèi)用。3.投資效率更高：債券、黃金、貨幣、跨境類ETF已經(jīng)實(shí)施“T+0”交易。4.投資范圍更廣：股票、債券、黃金、貨幣、海外市場皆可投資。三、什么樣的散戶投資者適合買ETF？1.找不到好股票：股票太多，不知道怎么選無從下手。2.資金不多：想買明星股票，但很多價(jià)格很高，一手就要十幾萬。3.投資成本高：有的時(shí)候投資收益跑不贏大盤指數(shù)，交易的手續(xù)費(fèi)還不少。4.交易效率低：不喜歡股票的T+1交易機(jī)制，想要T+0交易。四、如何買賣ETFETF的交易和股票交易方式完全相同，投資者利用現(xiàn)有的證券賬戶即可進(jìn)行交易，而不需要開設(shè)新的賬戶。同樣，ETF的交易也遵循股票交易的有關(guān)規(guī)則。在股票賬戶中輸入ETF代碼及委托數(shù)量即可買入。五、ETF與場外基金的區(qū)別?1.投資渠道不同: ETF在場內(nèi)買賣，是要開通股票賬戶。其他場外基金則需要在場外申購贖回，可以在愛基金，支付寶等常見的平臺(tái)上交易。2.交易的機(jī)制不同: 普通的開放式基金是不能在場內(nèi)交易的，而ETF可以。 (所謂場內(nèi)交易就是在股票二級(jí)市場里，ETF可以和股票一樣上市交易）。3.在透明度與流動(dòng)性上的不同: ETF每日公布投資組合的份額，日間實(shí)時(shí)公布單位凈值，而封閉基金每季度或者半年公布一次組合，每周公布一次凈值。4.交易成本差距很大: 場外基金交易成本比ETF要高很多，其中，基金管理費(fèi)可能是整個(gè)基金手續(xù)費(fèi)中最神秘也最高的一部分，很多人最后損失在這個(gè)上面。相比之下，ETF的交易成本要遠(yuǎn)低于場外基金的交易成本。六、ETF交易中的IOPV、溢價(jià)率是什么？IOPV：基金份額參考凈值是由交易所根據(jù)基金管理人提供的計(jì)算方法和證券組合清單，盤中按最新成交價(jià)格實(shí)時(shí)計(jì)算并公布的基金份額凈值估計(jì)值，以供投資者參考。深交所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)每15秒公布一次百份基金份額參考凈值溢價(jià)率是一個(gè)直觀的指標(biāo)，它表示相對(duì)于參考凈值投資者在場內(nèi)購買ETF是貴還是便宜: 溢價(jià)率=ETF成交價(jià)格/當(dāng)前IOPV-1。舉個(gè)例子: 某個(gè)時(shí)刻，中概互聯(lián)ETF的價(jià)格為1.069元此時(shí)交易所公布的實(shí)時(shí)參考凈值IOPV為1.052元，則根據(jù)以上公式計(jì)算出溢價(jià)率為+1.62%。中概互聯(lián)ETF與相關(guān)標(biāo)的股交易不同步七、ETF套利ETF套利交易需要操作技巧和強(qiáng)大的技術(shù)工具，且一兩個(gè)機(jī)構(gòu)的一次套利交易就消除了套利的機(jī)會(huì)，對(duì)散戶而言，套利交易并不合適，如上證50ETF上市后的申購贖回的起點(diǎn)是100萬份，也決定了中小散戶無法參與套利。1.一二級(jí)市場間套利傳統(tǒng)ETF交易機(jī)制有兩層：首先，在交易時(shí)間內(nèi)，投資者在一級(jí)市場可以隨時(shí)以組合證券的方式申購贖回ETF份額；其次，在二級(jí)市場上，ETF在交易所掛牌交易，投資人可按市場價(jià)格買賣ETF份額。當(dāng)ETF的二級(jí)市場價(jià)格高于其基金份額參考凈值(IOPV)一定幅度時(shí)，投資者可用相對(duì)較低的價(jià)格申購ETF份額，以較高的價(jià)格在二級(jí)市場賣出獲得套利收益；當(dāng)ETF二級(jí)市場價(jià)格低于IOPV一定幅度時(shí)，投資人可以反向操作。該種套利模式需要投資者有一定的資金基礎(chǔ)，過少資金無法操作。2.期貨現(xiàn)貨市場間套利期貨現(xiàn)貨市場間套利是利用指數(shù)期貨和ETF(代表一籃子股票現(xiàn)貨)之間偏差賺取利潤。如以滬深300指數(shù)期貨為交易標(biāo)的的套利。投資者利用期貨現(xiàn)貨市場與滬深300指數(shù)高度同步、偶有偏差的ETF來套利，當(dāng)滬深300股指期貨點(diǎn)位明顯高于滬深300ETF價(jià)格對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位時(shí)，可以賣出滬深300股指期貨，買入滬深300ETF，從而鎖定該偏差造成的收益。當(dāng)滬深300股指期貨點(diǎn)位明顯低于滬深300ETF價(jià)格對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位時(shí)，可以賣出滬深300ETF，買入滬深300股指期貨。3.不同盯住指數(shù)間套利如果投資者判斷雖然市場的整體方向向上，但是盯住A行業(yè)的ETF前景比盯住B行業(yè)的更好，投資者就可以通過賣出盯住B行業(yè)ETF，同時(shí)買入盯住A行業(yè)ETF，從而獲得兩支ETF之間的差價(jià)。另外一種是ETF和盯住指數(shù)之間的套利。有些基金公司采用代表性復(fù)制法組建ETF，通過優(yōu)選部分成分股復(fù)制指數(shù)來降低交易成本。選擇使用代表性復(fù)制法的ETF沒有完全復(fù)制盯住指數(shù)中的成分證券，因此在ETF和盯住的指數(shù)之間不時(shí)存在變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度的不同步。券商客戶經(jīng)理，開戶、兩融、期權(quán)、ETF、港股通等相關(guān)問題隨時(shí)交流探討。發(fā)布于 2023-08-21 16:44?贊同??添加評(píng)論?分享?收藏?喜歡收起?上市券商陳經(jīng)理? 關(guān)注我的賬戶用了幾年了，和自己的客服經(jīng)理協(xié)商調(diào)傭股票萬1，基金0.5。發(fā)布于 2020-12-02 16:25?贊同 1??9 條評(píng)論?分享?收藏?喜歡